自2005年開展小貸公司試點(diǎn)以來,作為民間資本進(jìn)入金融業(yè)的創(chuàng)新路徑之一,小貸行業(yè)在支持小微企業(yè)發(fā)展、拓寬金融服務(wù)渠道和推動普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮了積極的作用。但從實(shí)踐來看,也有相當(dāng)部分小貸公司在市場定位、小貸專業(yè)技術(shù)和行業(yè)金融屬性等方面出現(xiàn)偏差,需要回歸小貸屬性,堅(jiān)持差異化市場定位,提高小貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

        小貸行業(yè)成為

        傳統(tǒng)金融業(yè)的重要補(bǔ)充

        二十世紀(jì)70年代國際上小額信貸行業(yè)興起,旨在通過金融服務(wù)為貧困農(nóng)戶或微型企業(yè)提供獲得自我發(fā)展的機(jī)會。1993年,中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所首先將孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”模式的小額信貸引入中國。2000年后,我國以農(nóng)村信用社小額農(nóng)貸的模式開始大規(guī)模推廣小額信貸,國內(nèi)也開始出現(xiàn)非政府組織的小額信貸機(jī)構(gòu)。2005年5月,人民銀行和銀監(jiān)會會同財政部、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、工商總局等正式?jīng)Q定在民間融資活躍的四川、貴州、內(nèi)蒙、陜西、山西等五省區(qū)進(jìn)行民間小額貸款試點(diǎn),組建“只貸不存”的小額貸款公司,嘗試以商業(yè)化、市場化的模式發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)。經(jīng)過十年的快速發(fā)展,小貸行業(yè)已經(jīng)成為金融體系的有益補(bǔ)充和普惠金融的重要組成部分,為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。

        據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2015年9月末,全國共有小額貸款公司8965家,貸款余額9508億元,從業(yè)人數(shù)11.43萬人。四川省小貸公司數(shù)量351家,位列全國第9,覆蓋全省21個市州,縣(區(qū))覆蓋率達(dá)到80%;從業(yè)人數(shù)8233人,位列全國第二;貸款余額662.09億元,位列全國第四,小微企業(yè)、農(nóng)戶和個體工商戶貸款余額占到90%以上。小貸行業(yè)為緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展面臨的資金短缺問題提供了重要的資金支持,填補(bǔ)了信貸市場的空白。

        總結(jié)小貸行業(yè)發(fā)展歷程

        需要關(guān)注的幾個問題

        一是市場定位。作為民間資本進(jìn)入金融業(yè)的創(chuàng)新路徑之一,我國試點(diǎn)小額貸款公司的初衷是采取差異化市場定位發(fā)展策略,引導(dǎo)民間資金投向普惠金融領(lǐng)域,拓展小微領(lǐng)域金融服務(wù)的廣度和深度,對傳統(tǒng)金融體系形成有效補(bǔ)充,滿足部分傳統(tǒng)金融無法覆蓋的有效需求。然而,從目前實(shí)踐看,小貸行業(yè)在市場定位方面出現(xiàn)了較大分化。部分小貸公司始終將市場定位于傳統(tǒng)金融難以覆蓋的小微企業(yè)、農(nóng)戶、個體工商戶等小微經(jīng)濟(jì)體的金融服務(wù),與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)形成差異化互補(bǔ)。但也有相當(dāng)數(shù)量小貸公司在市場定位上偏離了小貸公司的設(shè)立初衷,并沒有與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)錯位,目標(biāo)客戶與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)共享,甚至絕大多數(shù)客戶是被銀行機(jī)構(gòu)“擠出”淘汰的次級客戶,包括煤炭產(chǎn)業(yè)、鋼貿(mào)等國家限制行業(yè)以及已經(jīng)較高資產(chǎn)負(fù)債率不再具備債務(wù)可持續(xù)性的企業(yè),這些小貸公司在經(jīng)營中出現(xiàn)問題是必然的,近兩年經(jīng)濟(jì)下行僅加速了這部分小貸公司風(fēng)險暴露。

        二是小貸專業(yè)技術(shù)。小貸技術(shù)是一門不同于傳統(tǒng)金融的專業(yè)技術(shù),主要包括客戶定位和識別、小額分散的信貸模式、產(chǎn)品以信用貸款為主、整貸靈還的分期還款機(jī)制以及專業(yè)信貸員的培育等等。整貸靈還機(jī)制,通過高頻數(shù)據(jù)對借款者現(xiàn)金流情況進(jìn)行掌控,屬于小貸技術(shù)的標(biāo)志性特征。是否真正掌握小貸技術(shù)決定了小貸公司市場定位、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險控制等影響小貸公司生存的多個方面。由于對小貸技術(shù)認(rèn)識和掌握的差異,小貸行業(yè)已經(jīng)分化為兩種不同的經(jīng)營模式。一類是真正堅(jiān)持了“小額、分散”信貸模式的小貸公司。通過國外引進(jìn)再本土化改造或者自主研發(fā)的方式,較好地掌握了適合中國國情的小貸核心技術(shù),充分發(fā)揮了熟悉本地小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶的優(yōu)勢,專注于經(jīng)營本地小貸市場。這類小貸公司著眼于長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的收益,在前期投入大量軟硬件進(jìn)行自主研發(fā)和信息系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)上穩(wěn)健經(jīng)營,近年來利潤增長率和資本收益率不斷提升,具備良好的商業(yè)可持續(xù)能力。目前經(jīng)營較好風(fēng)險可控的幾乎都是這一類公司。另一類是實(shí)行“類銀行模式”的小貸公司,僅是簡單比照傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式開展批發(fā)大額業(yè)務(wù),普遍存在“額度大、期限長、貸款集中度高”等問題,單筆貸款達(dá)到數(shù)百萬元,有的甚至出現(xiàn)上千萬元的貸款。從整個行業(yè)來看,這類模式的小貸公司還占據(jù)多數(shù),它們并未真正掌握小貸核心技術(shù),更多是將小貸公司作為進(jìn)入金融市場的一種方式,或者期望借助小貸公司開展合法民間借貸。類銀行業(yè)務(wù)導(dǎo)致的客戶高度集中對應(yīng)小貸公司相對較弱的資本實(shí)力和融資局限,必然使得公司經(jīng)營嚴(yán)重缺乏穩(wěn)健性。在這一輪經(jīng)濟(jì)下行中,風(fēng)險迅速暴露,面臨市場退出風(fēng)險的小貸公司幾乎都是這種類型。

        三是行業(yè)金融屬性。小貸行業(yè)本質(zhì)上是從事小貸業(yè)務(wù)、具有金融屬性的一個金融子行業(yè)。金融業(yè)務(wù)是專業(yè)技術(shù),對企業(yè)本身在治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、專有人才配備等方面有專門的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。從小貸行業(yè)過去十年的實(shí)踐來看,只有一小部分小貸公司能夠理性把握其所從事業(yè)務(wù)的金融本質(zhì),建立了較為完善的法人治理和風(fēng)控制度,信貸管理人員配備充足,旨在按照金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)來運(yùn)營管理,實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。但還有相當(dāng)部分小貸公司并未深刻理解其業(yè)務(wù)活動的金融本質(zhì),認(rèn)為是利用自有資本進(jìn)行放款,仍然在按照普通企業(yè)來經(jīng)營小貸業(yè)務(wù),并未建立與其金融業(yè)務(wù)性質(zhì)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度和公司治理結(jié)構(gòu)。甚或有的小貸公司仍在按照民間借貸在經(jīng)營業(yè)務(wù),不但沒有建立任何風(fēng)險管理系統(tǒng),甚至在連最基本的會計(jì)核算和貸前貸后管理都是缺失的。

        行業(yè)發(fā)展建議:

        回歸小貸屬性

        一是建立小貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),回歸小貸屬性。針對目前部分小貸公司已偏離最初的市場定位,與政策設(shè)計(jì)方向產(chǎn)生巨大背離,借鑒國內(nèi)外小貸行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),總結(jié)國內(nèi)基本實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性的小貸公司的成功做法,建立適合中國國情的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),促進(jìn)整個小貸行業(yè)健康發(fā)展,顯得尤為迫切。四川省小貸公司行業(yè)協(xié)會和四川省金融學(xué)會發(fā)布的《四川省小額貸款公司行業(yè)指引》,提煉了具有較強(qiáng)商業(yè)可持續(xù)性小貸公司的經(jīng)營手段和方式,樹立了專注小微經(jīng)濟(jì)體、小額分散、消費(fèi)者保護(hù)、商業(yè)可持續(xù)以及規(guī)?；群诵睦砟?/font>,提出了標(biāo)桿企業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),旨在通過指引為四川省小貸公司提供藍(lán)本,在促進(jìn)四川甚或全國小貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮積極作用。

        二是推廣小貸專業(yè)技術(shù),筑牢行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)?？傮w來看,小貸技術(shù)是小貸行業(yè)堅(jiān)持小貸屬性的根本,也是小貸公司能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。監(jiān)管部門、小貸協(xié)會應(yīng)充分認(rèn)識推動小貸技術(shù)的重要性,強(qiáng)調(diào)小貸不同于商業(yè)銀行的運(yùn)作方式。積極引導(dǎo)小貸公司通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際先進(jìn)機(jī)構(gòu)的兼并重組等方式實(shí)現(xiàn)小貸技術(shù)的本土化大規(guī)模應(yīng)用,引導(dǎo)全行業(yè)走規(guī)范化、專業(yè)化、規(guī)?；缆?。

       三是完善金融基礎(chǔ)設(shè)施,改進(jìn)對小貸行業(yè)的服務(wù)、監(jiān)管。大力推進(jìn)社會信用體系建設(shè),繼續(xù)推動小貸公司接入人民銀行征信系統(tǒng),探索建立專門服務(wù)小貸公司的征信和統(tǒng)計(jì)體系。充分發(fā)揮社會化評級的作用和行業(yè)指引作用,將政策與評級結(jié)果掛鉤,引導(dǎo)小貸公司的發(fā)展方向。按照分類、適度監(jiān)管的原則,建立有別于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的小貸公司監(jiān)管體系。堅(jiān)持控制風(fēng)險傳導(dǎo)路徑的監(jiān)管底線,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式從“嚴(yán)準(zhǔn)入+松監(jiān)管+無退出”向“公平準(zhǔn)入+適度監(jiān)管+市場化退出”的轉(zhuǎn)變。

(作者為人民銀行成都分行行長)